书名证券投资学(21世纪高等学校金融学系列教材)

ISBN:750493312

作者吴晓求

出版社中国金融出版社

定价24

页数283

出版日期2004-3-1

版次1

开本16开

包装pz

本教材採用理论研究与实证分析相结合的方法，具有较强的操作性和指导性，不仅是一部新型的高校金融学教材，也为相关从业人员提供了一本务实、求新的业务操作指南。

吴晓求，男，1959年2月出生，籍贯江西省余江县。经济学博士，中国人民大学教授、博士生导师。现任中国人民大学学术委员会委员、研究生院副院长、金融与证券研究所所长。主要学术兼职中国金融学会常务理事、学术委员会委员，中国城市金融学会常务理事，国家开发银行专家委员会委员，北京市人民政府金融顾问小组成员等。曾荣获“教育部跨世纪优秀人才”(2000)、“全国高等学校优秀青年教师奖”(2001)等奖励。主要研究领域为证券投资理论与方法、资本市场等。主要着作有专着《紧运行论》(中国人民大学出版社，1992)、《社会主义经济运行分析》(中国人民大学出版社，1993)等，文集《经济学的沉思——我的社会经济观》(经济科学出版社，1998)、《资本市场解释)(中国金融出版社，2002)、《处在十字路口的资本市场》(中国金融出版社，2002)等，教材《证券投资学》(教育部推荐教材，中国人民大学出版社，2000)、《证券从业人员资格考试系列教材》(中国人民大学出版社1996，中国财政经济出版社2000)、《证券投资分析》(1—4版，中国人民大学出版社，1996—2002)等，以及研究性报告《中国资本市场未来十年》(中国财政经济出版社，2000)、《中国资本市场创新与可持续发展》(中国人民大学出版社，2001)、《中国金融大趋势银证合作》(中国人民大学出版社，2002)、《中国上市公司资本结构与公司治理》(中国人民大学出版社，2003)等。

季冬生，女，1963年1月出生，籍贯江苏。中国人民大学副教授，经济学博士，政协北京市第十届委员会委员，中国农工民主党北京市市委委员，农工党中央妇委会副主任，农工北京市委参政议政委员会委员，国家税务总局和北京市工商行政管理局特邀监察员。

长期从事金融教学、科研工作。从1994年起开始讲授《证券投资学》课程，还讲授过《货币银行学》、《金融市场运行分析》、《组合管理与证券投资基金》、《银行会计》、《金融英语》等课程。研究领域涉及现代组合理论、投资基金、衍生金融工具、货币政策、金融发展与信息技术等方面。近年主要出版着作和教材有《股指期货中国金融市场新品种》(中国时代经济出版社，2002)、《证券投资基金》(中国人民大学出版社，2001)、《金融资金运行分析机制、效率、信息》(中国金融出版社，2002)、投资学基础(电子工业出版社，2003)、投资银行学(中国人民大学出版社，2000，第8届中国人民大学优秀科研成果奖)、金融理论与实务(中国财经出版社，2000)等。

本教材以全新的笔触研究了证券投资学的基础理论、证券投资的运作规律及其专业分析技术，反映了该学科及其实践的最新发展和成果。本教材从介绍证券投资基础知识入手，融合现代投资理论与方法，详尽分析了有关债券投资管理、股票投资管理、证券投资风险管理以及金融市场监管等各领域的问题，涉及基本原理、管理方法、主要技术指标及其计算、指标运用及其评价等内容，本教材採用理论研究与实证分析相结合的方法，具有较强的操作性和指导性，不仅是一部新型的高校金融学教材，也为相关从业人员提供了一本务实、求新的业务操作指南。

导论

第一篇基础知识篇

第一章证券投资学基础

第一节有关投资的基本概念

一. 投资

二. 收益. 风险与时间

三. 投资与投机

第二节投资者的行为特徵

一. 厌恶风险

二. 追求收益最大化

三. 追求效用最大化

第三节证券投资管理程式

一. 确定投资目标

二. 制定证券投资政策

三. 构建证券投资组合

四. 修订证券投资组合

五. 评估投资管理业绩

第四节证券投资管理的主要方法

一. 基本分析方法

二. 技术分析方法

三. 组合管理方法

四. 风险管理方法

五. 数量化的方法是未来投资管理的大趋势

六. 西方投资管理职能分工的新动态

第二章证券投资工具

第一节有价证券的分类

一. 固定收益证券和可变收益证券

二. 初级市场证券和二级市场证券

三. 货币市场证券和资本市场证券

第二节股票

一. 股票的种类与特点

二. 股票的发行

三. 股票投资的收益与风险

第三节债券

一. 债券的种类

二. 债券的发行

三. 债券投资的收益与风险

第四节证券投资基金

一. 证券投资基金的定义

二. 证券投资基金的特点

三. 证券投资基金的种类

四. 证券投资基金的收益与风险

第三章证券市场

第一节证券市场的基本概念

一. 证券市场的定义

二. 证券市场的功能

三. 证券市场的要素分析

第二节证券市场的分类

一. 发行市场和流通市场

二. 货币市场和资本市场

三. 现货市场和期货市场

四. 其他分类方法

五. 发行市场

六. 流通市场

第四章股票价格指数

第一节股票价格指数的含义及功能

第二节股票价格指数的计算

一. 股价平均数的计算

二. 股价指数的计算

三. 国内外着名的股价指数

第二篇现代投资理论与方法

第五章组合管理方法与理论基础

第一节组合管理的基本概念

一. 证券组合的含义

二. 组合管理的意义

第二节马柯维茨组合管理理论和方法概述

一. 马柯维茨模型的基本假设

二. 选择能带来最高效用的有效资产组合

三. 确定最小方差资产组合

四. 确定最小方差资产组合的基本步骤

第三节有效市场假设

一. 有效市场假设的内容

二. 有效市场的种类

三. 有效市场假设的意义

第六章用组合管理方法确定资产组合

第一节单个资产的收益. 风险和资产间相互关係

一. 标準计算方法

二. 简化的计算方法

第二节资产组合的收益和风险

一. 资产组合的预期收益

二. 卖空和权数

三. 资产组合的方差

第三节图像法确定最小方差资产组合的集合和

有效边界

一. 三个资产组合的权数分布图

二. 等预期收益线

三. 等方差椭圆线

四. 临界线

五. “不能卖空”限制条件下最小方差资产组合

的确定

六. 用拉格朗日乘数法确定最小方差资产组合

第七章组合管理方法的套用

第一节利用马柯维茨模型研究资产组合

一. 资产数量与资产组合风险的关係

二. 组合线

三. 无风险资产与风险资产组合的情况

第二节马柯维茨模型的套用

一. 马柯维茨模型的主要贡献

二. 马柯维茨用现代组合理论管理基金

三. 用马柯维茨模型进行资产配置

第八章单一指数模型

第一节单一指数模型基础

一. 市场价格运动对建立模型的启发

二. 单一指数模型的假设

第二节资产和资产组合的预期收益与风险

一. 单个资产收益和风险的计算

二. 资产组合的收益和风险的确定

第三节单一指数模型的套用问题

一. 单一指数模型的假设给方差估计带来的偏差

二. 多元化对资产组合风险影响的再考察

三. 关于p值的预测能力问题

第九章资本市场均衡理论

第一节传统资本资产定价模型

一. 传统资本资产定价模型的假设条件

二. 资本市场线

三. 市场组合

四. 证券市场线

五. 传统资本资产定价模型的含义

六. 传统资本资产定价模型的套用

七. 传统资本资产定价模型的有效性问题

第二节资本资产定价模型的几种发展形式

一. 零p资本资产定价模型

二. 多期资本资产定价模型

三. 多p资本资产定价模型

四. 以消费为基础的资本资产定价模型

第三节套利定价理论

一. 套利定价理论的研究思路

二. 因素模型和套利组合

三. 套利定价模型

四. 套利定价理论的套用

第十章资产组合管理者的业绩评估

第一节进行业绩评估应注意的问题

一. 错误地计算资产组合的收益

二. 忽视组合管理所受限制

三. 选择了不恰当的风险指标

四. 把风险水平不同的组合放在一起比较

第二节评价组合业绩的风险调整指标

一. Sharpe指数 一

二. Sharpe指数 二

三. Treyner指数

四. Jensen指数

五. 套用中的问题

第三节对组合管理业绩进行分解后的评估

一. 抓市场时机能力的评估

二. 选择证券能力的评估

第四节对美国共同基金业绩的实证研究

一. 本土型基金的业绩

二. 国际型基金的业绩

三. 多元化的好处

第三篇债券. 股票投资管理

第十一章债券投资的管理

第一节债券的种类和属性

一. 债券的种类

二. 债券的属性

第二节利率期限结构的基础

一. 利率和收益率

二. 到期收益率

三. 利率期限结构的概念

四. 收益线

第三节关于利率期限结构的三种理论

一. 纯预期理论

二. 流动性偏好理论

三. 市场分割理论

四. 固定偏好理论

第四节债券利率风险的衡量

一. 平均期限指标的出发点

二. 平均期限的计算公式

三. 平均期限的含义

四. 平均期限与债券价格变化的关係

五. 平均期限概念的局限性

第五节债券利率风险的管理

一. 消极保守型的利率风险管理策略

二. 积极进取型的利率风险管理策略

三. 混合型利率风险管理策略

第十二章股票投资管理的基本问题

第一节股票投资管理中的基本问题

一. 如何行使股东权利

二. 如何面对公司的购併

三. 股利支付政策. 股票的除权与除息

第二节股票内在价值的计算方法

一. 现金流贴现模型

二. 内部收益率模型

第十三章股票投资管理的基本分析方法

第一节巨观经济分析

一. 巨观经济分析的基该方法

二. 巨观经济变动对股票市场的影响

三. 巨观经济政策的内容

四. 国际金融市场对股票市场的影响

第二节行业分析

一. 行业分析的方法

二. 行业的一般特徵分析

三. 影响行业兴衰的主要因素

四. 关于新经济

第三节公司分析

一. 公司基本情况分析

二. 公司财务分析

三. 其他重要因素分析

第十四章股票投资管理的技术分析方法

第一节技术分析概述

一. 技术分析的理论基础含义. 三大假设

二. 技术分析的要素价. 量. 时. 空

三. 技术分析方法的分类和注意事项

第二节技术分析的主要理论简介

一. 道氏理论

二. K线理论

三. 切线理论

四. 形态理论

五. 波浪理论

六. 量价关係理论

第三节技术分析主要技术指标

一. 移动平均线和平滑异同移动平均线

二. 威廉指标和删指标

三. 相对强弱指标

第四篇风险管理与市场监管

第十五章衍生金融工具与风险管理

第一节期货契约

一. 期货契约的定义和特点

二. 期货契约交易基本组织管理的特徵

三. 期货契约的种类

四. 期货契约在风险管理中的套用

第二节期权契约

一. 期权契约的定义和价值

二. 期权交易与期货交易的联繫

三. 期权契约的种类

四. 期权契约买卖双方的状况分析

五. 期权契约交易的组织特徵

六. 期权契约在风险管理中的套用

七. 期权契约与期货契约在风险管理中的区别

第三节掉期契约

一. 掉期契约的定义

二. 掉期契约的基本要素

三. 掉期契约的主要类型

四. 掉期契约在资产分配中的套用

第十六章金融市场监管

第一节金融市场监管概论

一. 监管与金融监管

二. 金融监管的主体

三. 金融监管的对象与範围

四. 金融监管的目标

五. 金融监管的工具和监管原则

六. 金融监管体系

第二节金融监管理论依据

一. 经济学关于监管的理论

二. 金融产品的特性

三. 金融业的特殊性与金融监管

第三节证券市场监管的基本内容

一. 证券监管导论

二. 证券监管体制

三. 证券市场监管法规体系

四. 证券市场监管机构

五. 证券市场发行监管

六. 证券市场交易监管

七. 证券商监管